России в условиях обострившихся противоречий с Европой удалось резко увеличить газовые доходы бюджета невзирая на сокращение добычи. Это произошло благодаря резким ценовым скачкам на рынке газа. Сохранится ли этот тренд в 2023 году?
МЕНЬШЕ ДОБЫЧА, БОЛЬШЕ ДЕНЕГ
Добыча газа в России по итогам 2022 года уменьшится на 18-20 процентов, заявил вице-премьер Александр Новак в интервью телеканалу "Россия 24".
При этом поступления в бюджет от продаж газа за 11 месяцев текущего года, судя по предварительным данным Минфина, опубликованным 5 декабря, не только не сократились относительно аналогичного периода 2021 года, но, напротив, увеличились в два с половиной раза. Так, если совокупные доходы бюджета от реализации газа за прошлый год составили почти 578 млрд рублей, то за первые 11 месяцев 2022 года — превысили 1 трлн 405 млрд рублей, пишет Прайм.
Таким образом, ценовая конъюнктура на газовых рынках в текущем году позволила бюджету получить гораздо больше средств от продаж даже в условиях сокращения добычи. При этом основным регионом сбыта российского газа, несмотря на политические вызовы и связанные с ними технические проблемы, до сих пор оставалась Европа.
ЗАОБЛАЧНЫЕ ЦЕНЫ
Сложно не согласиться, что Россия, заработав в уходящем году значительно больше на продажах природного газа, чем в предыдущем, в условиях существенного сокращения его добычи добилась великолепного результата. И достигнут он был в значительной степени благодаря запредельно высоким (с точки зрения привычной рыночной конъюнктуры до начавшегося в 2021 году энергетического кризиса) ценам на европейском рынке.
В течение года стоимость газа за тысячу кубов колебалась от 800 долларов в декабре 2021 года до более чем 3 тысяч долларов в августе 2022 года. По данным аналитиков Bloomberg, потери европейцев от газовых маневров составили почти 1 триллион долларов.
Именно новая стоимостная реальность на газовом рынке Европы стала основанием для установления в ЕС механизма предельной цены на природный газ, пресловутого "потолка". Мера, жестко раскритикованная в России, не нашла широкой поддержки и в западных странах. В частности, на неоднозначность этого шага объединенной Европы посетовали специалисты авторитетной британской отраслевой организации — The Oxford Institute for Energy Studies. А биржа Intercontinental Exchange (ICE), владеющая ключевым европейским хабом Title Transfer Facility (TTF) в Нидерландах, пригрозила вывести его за пределы региона, если ЕС продолжит попытки ограничить рыночную стоимость газа.
При этом объединенная Европа в 2022 году усилила линию на отказ от российского голубого топлива. В свою очередь экспорт газа из России в альтернативные регионы сбыта не достиг пока таких объемов, чтобы заместить европейский. В этих условиях российская добыча закономерно сокращается. Но и Европа не может заместить поставки из РФ "по щелчку пальцев".
ЗАВИСИМОСТИ
Европейский газовый рынок зависит в первую очередь от погодных условий и спроса в Китае, отмечает заместитель генерального директора Института национальной энергетики Александр Фролов. "Погодные условия — это не только температура наружного воздуха, но и скорость ветра, которая влияет на объем производства электроэнергии на ветровых электростанциях", — уточняет он.
Если зима будет мягкой и ветреной, а спрос на сжиженный природный газ (СПГ) в Китае не вырастет сильно, то Евросоюз может пройти отопительный сезон без заметных потрясений. Также трудно прогнозировать ситуацию с транзитом через Украину, указывает эксперт.
"Не будем сбрасывать со счетов и состояние атомных электростанций Франции, — добавляет он. — Если ситуация с ними усугубится, то потребление голубого топлива может увеличиться".
"Но проблема в том, что энергетический кризис носит глобальный характер, а европейский рынок находится в прямой зависимости от рынка азиатского, — подчеркивает Фролов. — Кроме того, благодаря действиям западных политиков прервались поставки по ряду направлений из России. В итоге в РФ оказались "заперты" до 100 млрд кубометров энергоносителя".
Это обстоятельство, по мнению специалиста, оказывает давление на рынок СПГ. Сейчас это давление частично "стравливается" за счет того, страны Азии переключились с газа на уголь и довольно сдержанно ведут себя на спотовом рынке, указывает эксперт. Кроме того, потребление в Европе "обваливается", обращает внимание он. "Этот процесс не прекращается со второй половины 2021 года, и в текущем году совокупное падение спроса составит более 50 млрд кубометров ", — отмечает Фролов.
ЕВРОПА НАЧИНАЕТ И ПРОИГРЫВАЕТ
В перспективе европейский рынок газовый рынок продолжит сжиматься, согласна управляющий эксперт Промсвязьбанка (ПСБ) Екатерина Крылова. Она отмечает, что по итогам 2022 года потребление в странах ЕС сократится на 10%, до 450 млрд кубометров. В 2023 году спрос на газ уменьшится на 3%, до 436 млрд кубометров. Удовлетворяться он будет, прежде всего, за счет импорта СПГ, который вырастет почти на 9%, до 164 млрд кубометров. Этому будут способствовать ввод в эксплуатацию регазификационных терминалов в ЕС мощностью 43 млрд кубометров и рост экспортных мощностей в США (на 9 млрд кубометров) и в ряде других стран.
Но если потребности вырастут, конкуренция за СПГ с Азией обострится, предупреждает Фролов. Даже если будут восстановлены объемы производства на заводе Freeport LNG и начнут поступать объемы с новых проектов, газа потребителям может не хватить, и это скажется на ценах.
В свою очередь экспорт сетевого газа из России в ЕС в 2023 году, по оценкам ПСБ, может составить 25-30 миллиардов кубометров при сохранении поставок по "Турецкому потоку" и транзита через Украину, делится Крылова.
Главный аналитик "Открытие Инвестиции" по нефтегазовому сектору Алексей Кокин напоминает, что к текущему отопительному сезону страны ЕС подготовились хорошо. Запасы в подземных хранилищах газа (ПХГ) находятся на высоком уровне, ценовой "потолок" вступает в силу только в конце сезона. "Так что дефицита и взрывного роста цен не ожидаем", — делится он.
Но после сезона 2022-2023 годов необходимо будет снова заполнять ПХГ, указывает эксперт. И многое в сезоне 2023-2024 годов будет зависеть от минимума газа в запасах по окончании этой зимы и от доступности российского газа в 2023 году. "Если эта зима все-таки окажется очень холодной и к тому же возобновится снижение поставок из России в ЕС, запасы в ПХГ могут упасть до 25-30%, — допускает Кокин. — В процессе заполнения ПХГ летом-осенью 2023 года цены могут подобраться к "потолочному" уровню — 2000 долларов за тысячу кубометров".
Эксперт уточняет, что речь про критический сценарий. Более вероятным ему представляется сохранение цен в Европе в пределах 1500 долларов за тысячу кубометров. "Мы закладываем для "Газпрома" среднюю цену экспорта в 1200 долларов за тысячу кубометров в Европу, без учета Турции", — делится представитель "Открытие Инвестиции".
СТАТЬ КОРЕЕЙ
Тем не менее даже сравнительно умеренное сокращение поставок из России, близкое к прогнозу ПСБ, при "щадящих" ценах будет означать серьезную проблему для европейской экономики.
Напряжение, скорее всего, не ослабнет в течение всего года, так как зима будет тяжелой, а если и лето будет жарким, то опять возникнет конкуренция с Азией за СПГ. "Ввод потолка стоимости "срежет" возможные краткосрочные пики цен в следующем году, но принципиально на ситуацию не повлияет", — полагает Крылова из ПСБ.
В этой ситуации многое будет зависеть от позиции Европы относительно энергосотрудничества с Россией. По мнению многих представителей европейского бизнеса, мягко говоря, европейцы погорячились с идеей "раз и навсегда" отказаться от российского газа. В этой ситуации, по мнению Кокина, Европа совсем сворачивать импорт не будет, но точно не допустит роста доли российского трубопроводного газа в импорте до критических значений. "Думаю, выше 15%, тогда как сейчас это около 10%", — рассуждает он.
При этом в ЕС пришли к осознанию, что время дешевого газа прошло, считает Кокин. "И что пора брать пример с Японии и Южной Кореи, которым он никогда не был доступен", — резюмирует эксперт.
Захочет ли Европа "стать Кореей" или "Японией", вопрос открытый. Не факт, что это важно для России. Однако учитывая опыт уходящего года, можно сделать вывод: российский бюджет вполне может получать дополнительные сверхдоходы от экспорта природного газа даже в условиях сокращения поставок. Тем более — при отсутствии у Европы полноценной альтернативы России как источнику этого энергоносителя.
