ВЭБ выставил на продажу 20% минус 1 акция Верхнекамской калийной компании (ВКК) – оператора калийного проекта «Акрона», говорится в материалах банка. Стартовая цена – 10,6 млрд руб., шаг аукциона – 10 млн руб. Заявки принимаются до 11 мая, итоги будут подведены 22 мая.
ВКК разрабатывает Талицкий участок Верхнекамского месторождения в Пермском крае с запасами 60 млн т калия. Это самый дорогой проект «Акрона», инвестиции в разработку участка оцениваются в $1,8–2 млрд, говорится в его апрельской презентации. В отчете за 2015 г. компания оценивала инвестиции в строительство ГОКа в $1,7 млрд. В 2016 г. «Акрон» договорился отложить срок выхода ГОКа на проектную мощность с 2023 г. на 2025 г. Начать добычу нужно не позднее 2021 г.
Сейчас у «Акрона» 60,1% акций ВКК, еще 19,99% – у «Сбербанк инвестиций» (не смогла предоставить комментариев в воскресенье). Председатель совета директоров «Акрона» Александр Попов сказал «Интерфаксу», что у компании есть преимущественное право выкупа пакета ВЭБа, но она еще не решила, будет ли им пользоваться. «Ведомостям» связаться с Поповым не удалось.
Банки, в том числе ВЭБ, стали акционерами ВКК в 2012 г. Тогда доли в проекте приобрели ВЭБ, ЕБРР и Райффайзенбанк. При продаже пакетов ВКК «Акрон» заключал с банками опционы на покупку или продажу приобретенной доли, говорится в отчете. 10,95% у Райффайзенбанка «Акрон» выкупил в 2013 г., а в 2014 г. продал 19,99% «Сбербанк инвестициям» за 6,7 млрд руб., говорится в отчете. ЕБРР продал 9,1% акций ВКК в апреле 2016 г. за 8,9 млрд руб.
Один банк – акционер ВКК может в течение октября 2024 г. продать «Акрону» акции ВКК с премией, эквивалентной процентному доходу банка по кредитам с сопоставимыми условиями и рассчитанному от срока пользования и изначально полученной суммы, говорится в отчете «Акрона». Другой банк обладает опционом на продажу акций ВКК с премией до июня этого года. Какой из госбанков каким правом обладает, выяснить не удалось. «Акрон» же может исполнить обязательства перед банками, передав им свои акции, указано в отчете.
Производителям калия вряд ли будет интересна доля в этом проекте без как минимум блокирующего пакета, считает аналитик «Атона» Андрей Лобазов. Калий в России добывает только «Уралкалий» – он разрабатывает то же Верхнекамское месторождение и не испытывает недостатка в ресурсах. Лицензии на калийные участки есть у «Еврохима» – компания не первый год пытается запустить ГОК на Гремячинском месторождении в Волгоградской области (планирует начать добычу в 2018 г.). Представитель «Уралкалия» от комментариев отказался, получить комментарии «Еврохима» не удалось. При текущих ценах на калий проект фактически заморожен, поэтому для финансовых инвесторов он тоже вряд ли будет представлять большой интерес, считает Лобазов.
У «Акрона» есть опыт запуска крупных проектов своими силами. В 2012 г. его дочерняя Северо-Западная фосфорная компания начала разработку месторождения апатит-нефелиновых руд Олений Ручей. Попов рассказал «Интерфаксу», что «Акрон» до конца года рассчитывает привлечь проектное финансирование на $1,2 млрд. У «Акрона» долговая нагрузка на конец 2016 г. – 1,7 EBITDA (чистый долг – 51,9 млрд руб.). Переводить проект разработки Талицкого участка в активную стадию до получения финансирования компания не будет, передавал «Интерфакс» слова замруководителя департамента по экономике и финансам Антона Ананьева.
Калий используется как самостоятельное удобрение и для выпуска сложных удобрений. «Акрону» для собственных нужд необходимо 0,5 млн т калия, говорится в его презентации. Остальное компания рассчитывала продавать на рынке. Но после обвала 2013 г., когда развалилось торговое сотрудничество «Уралкалия» и «Беларуськалия», цены так и не восстановились (около $220/т после почти $500/т). «Акрон» в презентации указывает на стабилизацию калийного рынка в начале 2017 г. и прогнозирует рост мирового спроса на 2,5% до 33,9 млн т действующего вещества.
