Владелец Антипинского НПЗ Дмитрий Мазуров решил продать до 49,9% своей нефтедобывающей компании «Новый поток». Как выяснил РБК, купить долю хотела «Башнефть», теперь среди претендентов «Газпром нефть» и «Татнефть».
Добыча на продажу
Партнер однокурсника Владимира Путина Дмитрий Мазуров готов продать до 50% в добычном бизнесе — нефтяной компании «Новый поток», рассказали два источника, близкие к НК и одному из претендентов. По их словам, бизнесмену нужны деньги на разработку месторождений, продажа обсуждается уже около года.
По оценкам одного из собеседников, инвестиции в разработку оцениваются в 25 млрд руб. и таких денег у Мазурова сейчас нет. Ранее два источника РБК оценивали капитальные затраты НК «Новый поток» в 32,6 млрд руб. в течение 20 лет.
Сумму сделки источники не называют. Однако она будет точно выше цены покупки лицензий в 2015 году (8 млрд руб.), отмечает один из них. 50-процентная доля может стоить $75-180 млн (4,5-11 млрд руб) в зависимости от качества скважин и запасов, оценивает аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук.
Еще одна причина продажи — большой долг Антипинского НПЗ и New Stream Trading AG, подконтрольных Мазурову, перед Сбербанком, говорят два источника, близкие к двум претендентам на покупку актива. Собеседник, близкий к третьему претенденту, оценивает долг примерно в $1,75 млрд (общий долг на конец 2016 года — $2,5 млрд). Причем нефтяная компания выступает поручителем по этим обязательствам, добавляет он. Представители Сбербанка и группы компаний «Новый поток» пока не ответили на вопросы.
Два завода и месторождения
НК «Новый поток» создана в июне 2015 года, 100% компании принадлежит Антипинскому НПЗ в Тюименской области. Завод — главный актив группы «Новый поток» Дмитрия Мазурова, куда также входит Марийский НПЗ в республике Марий Эл и трейдинговый бизнес New Stream Trading AG. В Антипинском НПЗ Мазурову принадлежит 80%, еще 20% — у однокурсника президента Владимира Путина и известного адвоката Николая Егорова. У Мазурова есть еще один влиятельный партнер — знакомый мэра Москвы Владимир Калашников. Он входит в совет директоров Антипинского НПЗ и владеет опционом на 25% предприятия, рассказывал сам Мазуров весной 2016 года. Выручка ГК «Новый поток» по итогам 2016 года — $3 млрд, прибыль — $65 млн.
НК «Новый поток» владеет лицензией на разработку трех участков в Оренбургской области с общими запасами в 42 млн т нефти (по С1): это Могутовское месторождение и части Воронцовского и Гремяческого месторождений. Антипинский НПЗ выиграл эту лицензию на конкурсе в марте 2015 года, заплатив 16,1 млрд руб., а после передал их специально созданной нефтяной компании. Добыча должна начаться в 2018 году, на пике она составит 4,8 млн т нефти в год, оценивал Мазуров. Развивать нефтяной бизнес бизнесмен пригласил в январе бывшего первого вице-президента «Башнефти» Михаил Ставского с командой. Но в начале июля Ставский с заместителями покинули «Новый поток». По словам двух знакомых топ-менеджеров «Башнефти», они покинули компанию из-за нехватки у акционеров денег на реализацию проекта.
О том, что гррппа ищет партнера в добычную компанию, Мазуров говорил еще в ноябре 2016 года (его слова приводились в сообщении ГК «Новый поток»). «Это будет либо крупный оператор по разработке, либо известная нефтяная компания», — отмечал он.
Как стало известно, летом 2016 года прямо перед приватизацией переговоры с Мазуровым вела «Башнефть» (в октябре ее контрольный пакет купила «Роснефть»), рассказали РБК два человека, близкие к «Башнефти», и источник, близкий к ГК «Новый поток». «Башнефть» рассчитывала купить 50% нефтяной компании за 15,5 млрд руб., говорит один из них. Сделка не состоялась из-за продажи самой «Башнефти», объясняют собеседники. «Роснефть» также претендовала на этот актив, однако хотела купить не 50%, а 100%, и стороны не договорились: Мазуров категорически не хотел отдать компанию целиком, рассказывает человек, близкий к ГК «Новый поток». Продавать 100% нет смысла — лицензия была получена только в 2015 году, добычи пока нет, объясняет он. Представитель «Роснефти» не ответил на запрос РБК.
Основные претенденты
Главным претендентом на актив остается «Газпром нефть», следует из объяснений трех источников. До 1 апреля 2017 года у компании был эксклюзив на покупку от 49% до 50% в НК «Новый поток», рассказывают два источника, знакомые с ситуацией. «Газпром нефть» все еще интересуется активом, рассказывают они. Представитель «Газпром нефти» отказался от комментариев.
Долей в НК «Новый поток» интересуется и «Татнефть», рассказывают два собеседника, близкие к «Новому потоку» и «Татнефти». Сделка активно обсуждалась в мае, сообщил один из них, но пока стороны не договорились. Наконец, по словам одного из источников, в доле заинтересован Сбербанк, который развивает направление прямых инвестиций. Банк не намерен покупать сам, но готов кредитовать покупку, если активом заинтересуется крупный известный игрок, утверждает другой источник. Представители «Татнефти» и Сбербанка пока не ответили на запрос.
Месторождения у НК хорошие, актив действительно интересный, рассказывают два человека, близкие к кандидатам на покупку. Но у «Нового потока» есть финансовые риски: слишком большой кредит перед Сбербанком (нефтяная компания выступает по нему поручителем), утверждают они. Изначально Мазуров не хотел продавать долю в НК, но ему пришлось это сделать из-за высокого долга, продолжает один из собеседников.
У проекта также есть экологические риски, говорят собеседники. Месторождения расположены на территории национального парка «Бузулукский бор», правда, участки, где обнаружены запасы, исключены из состава особо охраняемой территории. НК «Новый поток» взяла на баланс 68 скважин — их бурили еще в советском союзе в 1950-1970 годы, но разработку приостановили из-за разливов нефти. Скважины законсервировали, но защитные сооружения разрушились со временем и теперь «Новому потоку» придется их восстанавливать. Экологический риск меньше, чем финансовый, но он все же существует, говорит собеседник, близкий к одному из покупателей.
Оренбургская область — традиционный регион «Газпром нефти», компания уже создала здесь свой кластер с растущей добычей, построила инфраструктуру, говорит аналитик Сбербанк CIB Валерий Нестеров. В регионе также работает «Роснефть», напоминает он. «Татнефть» недавно заявила, что будет выходить за пределы Татарстана, но сделать это ей будет сложно: время упущено, регионы негласно поделены, говорит аналитик. По мнению Полищука из Raiffeisenbank, Мазурову придется дать дисконт к рыночной цене актива: таким крупным игрокам, как «Газпром нефть» и «Татнефть» не слишком интересна миноритарная доля в некрупном активе. «Газпром нефть» недавно купила долю в сравнительно небольшом активе Repsol в ХМАО (сумма не раскрывалась), но сделка состоялась в рамках стратегического партнерства с испанской компанией, объясняет он.
По запасам добычный проект «Нового потока» считается средним, но он выгодно расположен географически — в волго-уральском регионе, говорит Нестеров. Месторождения здесь истощены, но хорошо развита транспортная инфраструктура, так что транспорт и для экспорта, и до нефтеперерабатывающих заводов сравнительно дешев, объясняет он. Компании начинают разрабатывать и небольшие участки-сателлиты крупных месторождений региона, это также выгодно, заключает Нестеров.
