Срок обращения бумаг — четыре года, через два предусмотрена оферта, добавляет он, ориентир доходности — 16,5-17,5% годовых. Организатор выпуска — банк Raiffeisen. Получить его комментарии не удалось.
В конце марта «Акрон» объявил, что планирует разместить облигации на 7 млрд рублей. Председатель совета директоров компании Александр Попов обещал, что размещение пройдет, как только восстановятся долговые рынки, однако ждал этого не раньше 2010 года. Рынок рублевых облигаций ожил уже летом: успешно разместились «Газпром», «Газпром нефть», «Лукойл», «Мечел» и др. «Сейчас рынок облигаций достаточно стабилизировался и готов принять наши бумаги», — отмечает представитель «Акрона». Еще 3,5 млрд рублей «Акрон», возможно, разместит вскоре после первого выпуска, добавляет он.
«Акрон» предлагает очень привлекательную ставку, считает аналитик ИК «Финам» Дмитрий Терехов. Более крупные компании занимали дешевле: «Газпром нефть» — под 14,75%, РЖД — под 15%, «Лукойл» — под 13,35%, отмечает эксперт. Но у «Акрона» и риски выше — положение компании зависит от цен на минеральные удобрения, продолжает Терехов.
У компании «приличный долг», напоминает аналитик Банка Москвы Юрий Волов (28,9 млрд рублей на конец первого полугодия, в том числе краткосрочный — 18,1 млрд рублей). По его оценке, к концу 2009 года отношение долга к EBITDA у «Акрона» будет чуть больше трех. Но 11 млрд рублей короткого долга нужно рефинансировать, советует Волов. На это и пойдет часть вырученных от размещения средств, остальное — на пополнение оборотного капитала, говорит представитель «Акрона».
