Группы Bayer известила о том, что покупка Aventis Crop Science ограничит пространство для финансового маневра, и объявила о серии мероприятий, направленных на восстановление финансовой пластичности деятельности компании.
После этой сделки с Aventis SA, самой крупной в своей истории, Bayer перемещается в рейтинге крупнейших производителей агрохимикатов с седьмого на второе место.
Сделка также предполагает принятие компанией Bayer долгов Crop Science – около 1,9 млрд евро. Всю ответственность, связанную с продуктом Starlink, несет компания Aventis. Starlink – сорт генетически модифицированной кукурузы, устойчивой к насекомым-вредителям. Этот продукт был изъят с американского рынка: было обнаружено, что кукуруза Starlink использовалась при изготовлении некоторых продуктов питания, тогда как разрешение от контролирующих органов было получено только для ее промышленного использования этой кукурузы и производства корма для домашнего скота.
Председатель Bayer Manfred Schneider назвал приобретение Crop Science еще одним светлым пятном в 138-летней истории компании. Служащие компании настроены менее оптимистически: председатель Рабочего совета Erhard Gipperich напомнил, что в этом году акции компании потеряли почти половину стоимости. Обвал акций сделал Bayer уязвимым для возможного слияния с другой компанией. Имея это в виду, Erhard Gipperich назвал приобретение Crop Science оборонительной мерой.
На основе Crop Science и принадлежащего Bayer подразделения защиты растений будет образовано новое подразделение под названием Bayer Crop Science, которое будет управляться как часть Bayer. Новое подразделение будет сформировано к 1 апреля 2002 года. В 2005 году его доходы от продаж должны увеличиться с 7 до 8 млрд евро, а доля подразделения в общем объеме продаж компании – возрасти с 13% до 20%.
Schneider ожидает, что в результате реорганизации будет сокращено 15–18% рабочих мест всего подразделения, а само объединение затянется на три года. И уже в 2004 году, как утверждает Schneider, приобретение Crop Science начнет окупаться.
Сделке еще предстоит получить одобрение со стороны европейских антимонопольных органов, которые могут предъявить претензии, связанные с размерами доли, которую в результате сделки Bayer получит на рынке инсектицидов. Как говорит Schneider, не исключается, что Еврокомиссия потребует продажи части Crop Science, хотя для компании лучше было бы сохранить подразделение полностью.
В апреле 2002 года Schneider должен оставить свой пост. Его преемник, Werner Wenning, говорит, в финансировании сделки Bayer полагается исключительно на заемный капитал. Сделка увеличит сумму заемных средств с 7,8 млрд евро (в конце первой половины 2001) до 15 млрд (в конце года). В результате место группы в кредитном рейтинге может понизиться с AA до A. Тем не менее, коэффициент капитала (35%) будет, по-прежнему, благоприятным, снизившись всего на 5%.
Schneider сказал, что сделка ограничила финансовые возможности Bayer. С ним согласен и Wenning: «Теперь мы не можем позволить себе крупного приобретения». Он заявил, что возвращение финансовой пластичности будет в течение следующих 2–3 лет приоритетной задачей группы.
Bayer уже объявил о программе строгой экономии. Реализация этой программы, включая сокращение персонала, должна привести к снижению себестоимости продукции на 1,8 млрд евро.
Wenning объявил также и о дальнейших мероприятиях. В связи со снижением стоимости акций компания скорректирует свою инвестиционную политику. В этом и следующем году инвестиционный бюджет будет уменьшен до 500 млн евро. Будут проданы недостаточно эффективные подразделения. Wenning предупредил, что от пяти до семи предприятий компании должны пройти проверку. В этой связи он упомянул предприятие Dorlastan, производящее специальные волокна, годовой объем продаж которого составляет 200 млн евро.
Wenning сказал также, что 1 250 рабочих мест будет сокращено в связи с изъятием антихолестеринового препарата Baycol. Изъяв препарат Baycol, компания Bayer стала искать новых решений для подразделения здравоохранения и его части – фармацевтического отделения. В качестве приоритетного варианта рассматривается создание совместного предприятия с другой компанией.
Как утверждает компания Bayer, вопрос об изъятии капитала из подразделения здравоохранения не будет рассматриваться до второй половины 2002 года. Подразделение будет разделено на два: фармацевтическое и биологических продуктов. Для каждого из них компания будет искать партнеров. Но ни в том, ни в другом случае Bayer не собирается стать владельцем меньшинства акций.
Немецкая фармацевтическая группа Schering AG, которая владела 24% акций Crop Science, заявила, что ожидает получить от последней сделки 1,5 млрд евро. Это больше, чем стоимость акций, рассчитанная пропорционально. Hubertus von Erlen, генеральный директор Schering, заявил в интервью Handelsblatt, что компания получила от Bayer очень хорошие для владельца меньшинства акций права.
