Компания в кризис решила стать более открытой, чтобы привлечь инвестора в свой главный проект — разработку Половодовского участка Верхнекамского месторождения калийных солей, объяснил представитель «Сильвинита». Партнером может стать кто-то из мировых производителей калия и горнодобывающих компаний, таких как Rio Tinto и BHP Billiton, считает собеседник «Ведомостей».
Ради этого финансовый директор «Минерал групп» (управляет «Сильвинитом») Александр Шаробайко вчера впервые раскрыл результаты деятельности компании по МСФО. В первом полугодии ее чистый убыток составил 7 млн долларов, сообщил Шаробайко (его цитирует «Интерфакс»). Выручка была равна 392 млн долларов, EBITDA — 262 млн долларов. Убыток у компании «бумажный» — связан с потерями на курсовых разницах, отмечает аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова. Ведь кредит ВТБ в 2008 году на покупку Половодовского участка «дочка» «Сильвинита» — Камская горная компания (КГК) привлекала в долларах (1,5 млрд долларов на три года).
Зато у «Сильвинита» рекордная рентабельность по EBITDA — 67%. У основного конкурента — «Уралкалия» в первом полугодии она была равна 53% (при выручке в 461 млн долларов EBITDA составила 246 млн долларов). У зарубежных конкурентов — и того меньше: у канадской Potash Corp. — 30% за первую половину 2009 года, у немецкой K+S — 14,5%. Правда, Сахнова считает это лидерство условным. Например, в пересчете на тонну «Уралкалий» зарабатывал больше EBITDA, чем «Сильвинит»: 224 долларов против 218,3 долларов.
Шаробайко раскрыл и прогноз на год: «Сильвинит» заработает 1,1 млрд долларов выручки, 832 млн долларов EBITDA и 333 млн долларов чистой прибыли.
Но главной проблемой компании остается долг перед ВТБ. Срок погашения первого транша истекал 27 июня, но компании удалось договориться о продлении срока выплат до 27 октября, а сейчас идут переговоры о продлении займа до 2014 года, рассказал представитель «Сильвинита». Есть у компании и запасной вариант реструктуризации займа. В среду совет директоров «Сильвинита» должен одобрить условия договора поручительства за КГК по пятилетним кредитам в Сбербанке на 1,1 млрд долларов и в Западно-Уральском банке Сбербанка на 400 млн долларов под 10% годовых (копии материалов к заседанию совета есть у «Ведомостей»). Эти займы будут использованы для рефинансирования долга перед ВТБ (представители ВТБ и «Сбера» это не комментируют). Акционеры «Сильвинита» должны будут рассмотреть сделки 22 октября. А схема реструктуризации долга будет выбрана к 27 октября, заверил Шаробайко.
Для того чтобы привлечь инвесторов в один из проектов, таких встреч для демонстрации открытости компании недостаточно, думает аналитик ING Александра Мельникова. Но, скорее всего, это пока будет единственным публичным шагом, на который решится «Сильвинит»: ни облигации, ни евробонды, ни IPO компания не планирует, предупредил Шаробайко.
