НОВАТЭК раскрыл сумму сделки с Газпромбанком по покупке 51% акций «Сибнефтегаза». Пакет обойдется компании в $865 млн без долга и в $1,2 млрд с учетом долга предприятия. При этом поставить запасы на свой баланс НОВАТЭК не сможет, а будет только получать свою долю газа. Но аналитики все равно считают сделку выгодной и быстроокупаемой.
В ходе
Совет директоров НОВАТЭКа одобрил покупку контрольного пакета «Сибнефтегаза» 9 ноября (оставшимися 49% акций владеет НГК «Итера»). Тогда же был одобрен выпуск еврооблигаций НОВАТЭКа на сумму до $1,5 млрд на срок до десяти лет. Как отмечает источник «Ъ», близкий к совету директоров компании, сделка может быть частично профинансирована за счет средств, полученных от еврооблигаций. Собеседник «Коммерсантa» пояснил, что НОВАТЭК привлек заем в три раза дешевле, чем процентная ставка Газпромбанка. По данным «Ъ», Газпромбанк предоставил кредит «Сибнефтегазу» под 10,4% годовых.
«Сибнефтегазу» принадлежат лицензии на разработку и эксплуатацию Берегового лицензионного участка, Хадырьяхинского лицензионного участка, Пырейного газоконденсатного месторождения,
О своем интересе к покупке контрольного пакета «Сибнефтегаза» заявлял «Газпром». Летом
НОВАТЭК также не смог изменить это условие, и компания не будет ставить запасы на баланс. Как пояснил Марк Джетвей, НОВАТЭК станет учитывать приобретение по методу долевого участия (то есть доли в продажах газа), при этом у акционеров будет паритетное количество голосов в управлении «Сибнефтегазом». Господин Джетвей сказал также, что газ будет делиться между акционерами поровну начиная с 2011 года.
Александр Назаров из ИК «Метрополь» отмечает, что «в отличие от других сделок, которые в последнее время заключал НОВАТЭК (по покупке „Ямал СПГ“ и „Северэнергии“), эту покупку можно назвать очень выгодной и с точки зрения цены, и с точки зрения того, что она даст компании». По расчетам Валерия Нестерова из «Тройки Диалог», НОВАТЭК с учетом долга заплатит по $1,34 за баррель нефтяного эквивалента исходя из доказанных запасов по международной классификации (согласно аудиту Degolyer & MacNaughton, на начало 2009 года суммарные доказанные запасы «Сибнефтегаза» составили 257 млрд куб. м газа). Это намного ниже, чем оценка «Газпрома» и самого НОВАТЭКа, так что покупка актива много добавит к стоимости компании, отмечает аналитик.
По расчетам Александра Назарова, НОВАТЭК сможет за счет нового актива увеличить добычу к 2011 году на 12%, а это «очень серьезная добавка». Также покупка 51% «Сибнефтегаза» добавит НОВАТЭКу около $130 млн EBITDA. Как отмечает господин Назаров, учитывая потенциал компании и рост цен на газ в перспективе, покупка должна окупиться быстрее чем за десять лет.