На Четвертом Евразийском форуме CREON «Литий 2026» старший аналитик Газпромбанка Валерия Багишвили представила обзор глобального рынка лития, акцентировав внимание на беспрецедентной волатильности цен и структурной перестройке цепочек поставок.
Китайский карбонат лития, выросший в 3,3 раза от минимума июня 2025 года, к маю 2026-го достиг локального пика, после чего скорректировался почти на 40%, опустившись в октябре до 122,4 тыс. юаней за тонну. Годовая волатильность достигает 48–53%, что сближает рынок лития со спекулятивными сырьевыми активами, где цену все чаще диктуют финансовые инструменты и биржевые трейдеры, а не только физический баланс.
Фундаментальным сдвигом в структуре потребления стал выход стационарных накопителей энергии на роль главного драйвера роста. Если темпы роста электромобильности замедлились до 10% с начала года, то производство батарей для накопителей удвоилось, и их доля в потреблении лития в 2026 году приблизилась к исторической отметке в 30%. Общий мировой спрос в текущем году оценивается на уровне более 2,1 млн тонн LCE, однако разброс прогнозов ведущих аналитических центров варьируется от 5% до 45%, что подчеркивает высокую неопределенность в оценках будущей динамики.
На стороне предложения происходит заметная перегруппировка. В 2026 году Китай впервые обогнал Австралию по объемам добычи, при этом почти треть мирового предложения контролируется юрисдикциями с растущим ресурсным национализмом. Жесткие меры Зимбабве, которая с 1 января 2027 года полностью запрещает экспорт концентрата, а также государственное регулирование в Чили и Демократической Республике Конго, формируют новые барьеры и заставляют игроков пересматривать стратегии доступа к сырью, смещая фокус на строительство перерабатывающих заводов непосредственно в странах добычи.
КНР продолжает наращивать доминирование в переработке, импортируя рекордные объемы карбоната лития из Чили и Аргентины и параллельно кратно увеличивая экспорт готовых батарей. Однако аналитики обращают внимание на грядущие налоговые изменения в Китае, включая отмену экспортных стимулов и введение налогов на потребление, что может спровоцировать волну закупочного ажиотажа в конце 2026 года с последующим резким провалом спроса в 2027-м.
Ключевыми факторами неопределенности на горизонте ближайших лет остаются непрозрачность данных по реальным запасам, рост капитальных затрат на разработку новых месторождений и усиление протекционизма. Индустрия сталкивается с необходимостью адаптации к условиям, где традиционные цепочки создания стоимости разрушаются под давлением национальных интересов, а долгосрочные контракты все сильнее отстают от конъюнктурных биржевых котировок.
