Уралкалий» может отказаться от листинга на LSE. В понедельник вечером совет директоров компании рассмотрит заключение менеджмента о листинге в Лондоне, который руководители «Уралкалия» сочли нецелесообразным, рассказали «Ведомостям» четыре источника, близких к разным акционерам компании и к ней самой.
Готовность компании провести еще один обратный выкуп (первый был в апреле) собеседники объясняют тем, что многие акционеры приобретали бумаги «Уралкалия» в расчете на высокие дивиденды, но теперь, после ноябрьской аварии на руднике, дававшем 20% добычи, выплаты будут нескоро. Сколько компания готова потратить на обратный выкуп, они не уточняют.
Если акционеры продадут компании 10% акций, это приведет к ее автоматическому делистингу с LSE, говорят три собеседника. Это приведет к нарушению требования LSE о том, чтобы в свободном обращении находилось не менее 25% от выпущенных компанией GDR, объясняют они.
В апреле «Уралкалий» выкупил у акционеров 11,56% акций. Перед этим «Уралкалий» сообщал, что у него в свободном обращении находилось более 25% GDR. Как изменилась доля после выкупа, не сообщалось.
Представители «Уралкалия» и его крупнейших акционеров – «Уралхима» и «Онэксима» от комментариев отказались, связаться с представителем CIC (12,5%) не удалось.
Сейчас в свободном обращении находится 23,35% акций «Уралкалия». По текущим котировкам этот пакет стоит $2 млрд. «Уралкалий» может позволить себе потратить на обратный выкуп максимум $1 млрд, подсчитал аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов: в этом случае долговая нагрузка «Уралкалия» вырастет до 3 EBITDA – это высокий, но по-прежнему допустимый для компании уровень с учетом продолжающейся девальвации рубля. «Уралкалий» может потратить на обратный выкуп $1–1,5 млрд, сообщал «Интерфакс». Недавно компания привлекла синдицированный кредит на $655 млн (сумма может быть увеличена до $800 млн).
По текущим котировкам на $1 млрд «Уралкалий» может выкупить 11,7% своих акций. В этом обратном выкупе не планирует участвовать один из основных акционеров «Уралкалия» (20%) – группа «Онэксим» Михаила Прохорова.
Если компания не предложит достойную премию, бумаги мало кто принесет, уверены два менеджера инвестфондов, в портфелях которых есть «Уралкалий»: слухи об обратном выкупе ходят по рынку давно и успели хорошо разогреть его. Один из собеседников отметил: обсуждалось, что «Уралкалий» предложит премию к рынку, чтобы заинтересовать больше инвесторов, но с конца июля котировки на LSE сильно выросли.
Сумма, зарезервированная для предыдущего обратного выкупа, не была израсходована полностью. В апреле компания была готова потратить на выкуп 15,97% акций $1,5 млрд, но купить удалось 11,56% на $1,1 млрд, из них 7% предъявил «Онэксим».
Если в результате обратного выкупа «Уралкалия» доля его структур («Уралкалий-технологии» и Enterpro Services) превысит 30%, им придется объявить оферту оставшимся акционерам компании. Если по оферте пакет продаст «Онэксим», это приблизит цель другого акционера «Уралкалия» (20%) – «Уралхима» Дмитрия Мазепина объединить производителей удобрений. Источник, близкий к «Онэксиму», говорил, что группа не в восторге от этой идеи и готова продать пакет «за хорошие деньги».
В свою очередь, ПАО «Уралкалий» в ответ на сообщения в прессе о подготовке выкупа своих ценных бумаг, который может привести к делистингу его глобальных депозитарных расписок («ГДР»), удостоверяющих права на обыкновенные акции, на Лондонской фондовой бирже («ЛФБ»), объявляет следующее:
Как сообщалось ранее, совет директоров на заседании, состоявшемся 23 июня 2015 года, рассмотрел результаты программы приобретения, завершенной ее дочерней компанией «Enterpro Services Limited» 11 июня 2015 года, и поручил комитету по аудиту оценить преимущества листинга ГДР компании на ЛФБ и представить свои рекомендации на рассмотрение совету директоров до конца августа 2015 года. В соответствии с поручением комитет по аудиту осуществляет оценку преимуществ листинга ГДР на ЛФБ и возможности осуществления программы приобретения ценных бумаг компании и планирует рассмотреть данные вопросы на заседании, назначенном на 24 августа 2015 года, а также представить свои рекомендации совету директоров на заседании, назначенном на 24 августа 2015 года.
Решение в отношении указанных рекомендаций, а также по вопросу о том, осуществлять ли программу приобретения, и в случае ее реализации — на каких условиях, включая цену и количество ценных бумаг, еще не принято. Нет гарантий того, что подобная программа будет утверждена или что программа приобретения будет реализована и на каких условиях. Компания, вместе с тем, отмечает, что существует вероятность того, что дальнейшее уменьшение объема ГДР, находящихся в свободном обращении, на ЛФБ может привести к делистингу.
Дополнительное объявление будет сделано в случае необходимости.
