Причиной взрыва стала утечка газа. Взрыв сильно повредил один из трех заводов компании, общая мощность которых составляет 360 тыс. тонн полиэтилена в год. Мощность поврежденного предприятия — 150 тыс. тонн. Компания продолжает использовать неповрежденные участки своего нефтехимического завода.
Местная газета оценила ущерб в 70-100 млрд вонов (1 доллар = 1150 южнокорейских вонов).
Компания Honam является филиалом корпорации Lotte. Ее продажи в 2002 году составили 1200 млрд воней.