Китай планирует наращивать закупки сжиженного газа на спотовом рынке.
Приведет ли это к дефициту и росту цен, и не получится ли так, что все объемы уйдут на Восток, а Европа, отказавшись от российского трубопроводного газа, получит российский СПГ, но в другой упаковке и дороже, разбирался "Прайм".
Две задачи Китая
Китай, справившись наконец с последствиями пандемии, в полный рост выходит на спотовый рынок СПГ. Тендер на закупку сжиженного газа на зиму объявила компания Unipec — торговое подразделение национальной нефтяной компании Sinopec. Речь идет о двух десятках партий в дополнение к ранее анонсированным поставкам до конца 2024 года. Это самый большой спрос со стороны госимпортера СПГ, начиная с февраля.
Приблизительно совокупные объемы, которые хотела бы приобрести на этом тендере Unipec, могут составить 856 тысяч тонн СПГ в 2023 году и около 800 тысяч тонн в 2024 году. Это совсем немного для мирового рынка, торгуемые объемы которого по консервативным оценкам в этом году составят более 366 миллионов тонн, пояснил ведущий эксперт Института экономики и регулирования инфраструктурных отраслей НИУ ВШЭ Игорь Маскаев.
По его мнению, с помощью тендера китайские власти намерены решить две задачи. Первая — обеспечить энергобезопасность страны, особенно в преддверии зимнего сезона, и создать запас на случай восстановления спроса в 2024 годах.
Вторая — расширить контроль над мировыми поставками газа. Китайские импортеры научились балансировать рынок, и в 2022 году играли роль экспортеров, продавая излишки по спотовым ценам европейским покупателям, спешащим заменить трубопроводный газ из России.
Тактика оказалась выигрышной. "Поставщики СПГ стремятся завоевать расположение китайских покупателей, поскольку ни один другой импортер не готов заключать такое количество контрактов на срок до 30 лет", — констатирует эксперт.
По словам замглавы Института национальной энергетики Александра Фролова, в 2021 году биржевая активность китайских компаний в 2021-м обеспечила порядка 20-23 процентов поступлений СПГ в страну.
Между Востоком и Западом
Китай является одним из крупнейших импортеров СПГ, однако не опираются только на него. Примерно на 60 процентов внутренний спрос обеспечен собственной добычей, есть доступ к трубопроводному газу из России и некоторых других стран, рассказал экономист Марсель Салихов.
"В среднем трубопроводный газ обходится дешевле, поэтому покупки СПГ Китаем в значительной степени балансируют внутреннюю добычу и трубопроводные поставки", — указал он. Для сравнения, Япония и ЕС покупают гораздо больше.
Большая часть китайских покупок СПГ обеспечена упомянутыми долгосрочными контрактами. Биржевая активность трейдеров в 2021 году обеспечила порядка 20 процентов поставок. В прошлом году поставки в КНР сократились из-за вирусных ограничений и высоких цен. "Благодаря этому высвободилось около 21 миллиардов кубов. Совокупный объем биржевых закупок составил всего порядка 4 миллиардов кубов", — отметил Александр Фролов.
Невостребованные партии доставались Европе, восполнявшей таким образом отказ от российского трубопроводного газа. При этом росла зависимость от дорогостоящего СПГ, еще более усилившаяся после диверсии на "Северных потоках".
По итогам 2022 года страны Евросоюза приобрели 170 миллиардов кубов СПГ против 108 в 2021-м. Большая часть — 42 процента — поступила из США, 16 процентов из Катара, а 12 из России.
Альтернатива для Китая
Конечно, Китай вовсе не заинтересован переплачивать за импортный СПГ. Вряд ли компании будут напрямую предлагать больше денег, тем более, поставки в Азию традиционно дороже европейских. Однако даже простое возвращение к уровню 2021 года увеличит спрос и, соответственно, котировки. И тогда переток объемов из Европы в Азию произойдет естественным путем.
Отчасти КНР может восполнить недостающий объем за счет увеличения поставок по "Силе Сибири". В прошлом году они составляли 15,4 миллиарда кубов, в этом году планируется 22 миллиарда, а к 2025-му после выхода на полную мощность — 38 миллиардов кубов.
Возможно и увеличение поставок СПГ из России: сейчас их "львиная доля" приходится на Европу, а в Китай всего 15 процентов.
Однако резко изменить баланс рынка невозможно: сейчас на долю России приходится всего 7 процентов поставок СПГ в Китай, а на Австралию — 40 процентов. Теперь вспомним о забастовке на австралийских заводах: если ее не удастся купировать, Пекину придется компенсировать еще и сокращение импорта из Австралии — своего основного поставщика. В этом случае риск для Европы возрастает кратно.
Возвращение России
На данный момент серьезных проблем для Европы нет — хранилища заполнены, а газ стоит 350-400 долларов за тысячу кубов. В случае кризиса и резкого увеличения цен ЕС может увеличить поставки СПГ из США или Катара. По словам Маскаева, предложение на глобальном рынке СПГ продолжит увеличиваться, поскольку в ближайшие несколько лет будут введены в эксплуатацию новые заводы как в США, Австралии, так и в России.
Но географически для Евросоюза логистика поставок из России экономически выгоднее, чем из Америки, говорит доцент факультета маркетинга и международного сотрудничества Института управления и регионального развития РАНХиГС Тамара Сафонова.
Поэтому вероятно возвращение России в европейский энергобаланс. Сейчас она поставляет в ЕС почти 50 процентов своего СПГ, и эта доля может еще больше увеличиться. По сути, Европа получит все тот же российский газ, но в другой упаковке и дороже.
"Полноценную ценовую войну европейские потребители не потянут", — считает Фролов. Но в ЕС продолжает снижаться спрос на голубое топливо. Если ценовая война начнется, то сокращение спроса ускорится, а вместе с тем усугубится и рецессия, от которой уже страдает экономика еврозоны.
