Правительство приступило к приватизации «Башнефти». Предложение о продаже 50,1% акций получили крупнейшие мировые нефтегазовые компании. В том числе «Роснефть», которая ранее интерес к активу категорически опровергала.
Неожиданный претендент
«Роснефть» получила от правительственного агента — «ВТБ Капитала» — предложение приобрести 50,1% акций «Башнефти», которое правительство предлагает к приватизации, сообщил РБК пресс-секретарь госкомпании Михаил Леонтьев. «Да, такое предложение поступило. Мы изучаем состояние актива и решим, будем ли принимать участие в приватизации, когда получим более четкие условия продажи пакета акций и изучим финансовое состояние актива», — добавил он.
Продажа 50,1% акций «Башнефти» — часть плана правительства по частичной приватизации государственных активов для пополнения государственного бюджета. В начале июля правительство продало на Московской бирже 10,9% АЛРОСА за 52,2 млрд руб. с дисконтом к котировкам почти 4%. Также в планах властей продать в течение 2016–2017 годов 19,5% «Роснефти», 25% «Совкомфлота» и 10,9% ВТБ.
Об интересе к «Башнефти» публично объявляли ЛУКОЙЛ и Независимая нефтегазовая компания (ННК) Эдуарда Худайнатова. Причем Худайнатов предлагал президенту Владимиру Путину обязать покупателя перерабатывать добываемую нефть на Дальнем Востоке, что сделало бы ННК фаворитом в борьбе за актив — у компании есть НПЗ в Хабаровске. Однако власти не согласились.
Представители «Роснефти» ранее отказывались комментировать интерес к активу или уверяли, что он «Роснефти» неинтересен. Например, Леонтьев говорил в феврале, что компания не интересуется приватизацией. «Как может одна госкомпания покупать другую? Мы этими мероприятиями не кормимся», — удивлялся он. Во вторник Леонтьев сообщил, что не видит препятствий для «Роснефти». По его словам, у компании есть успешный опыт интеграции и синергии крупных активов, в том числе купленных в ходе приватизации, и на рыночных условиях.
Источник в банковских кругах говорит, что «ВТБ Капитал» разослал инвесторам предложения о покупке 50,1% «Башнефти» на прошлой неделе. Списка компаний, получивших предложение, он не назвал, однако уточнил, что среди них есть крупные нефтяные компании. По данным «Газеты.ру», среди получивших предложения есть Total, Sinopec, Shell, BP, Statoil, Eni, ONGC, Oil India, арабский фонд Mubadala, а также китайские фонды Silk Road Fund и CIC. Иностранные компании и фонды не смогут участвовать в сделке напрямую, а должны будут оформить акции «Башнефти» на юрлицо, зарегистрированное в России.
Компания ЛУКОЙЛ получила предложение "ВТБ Капитала" об участии в приватизации "Башнефти". Об этом в среду сообщил представитель компании.
"Получили предложение, изучаем", - рассказал он.
Обращение «ВТБ Капитала» в компании означает, что правительство решило продать контрольный пакет в «Башнефти» одному или нескольким стратегическим инвесторам. Весной президент «Башнефти» Александр Корсик предлагал властям разместить до 10% акций на бирже. Однако первый вице-премьер Игорь Шувалов неоднократно говорил, что предпочтительным вариантом является продажа «стратегу» с премией к рынку. Вчера на Московской бирже приватизируемый пакет «Башнефти» стоил 222 млрд руб., или $3,5 млрд. Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов в июне говорил, что в январе этого года вся «Башнефть» стоила $4 млрд, а сейчас свыше $7 млрд и это очень дорого. Премию за контроль он оценил в 15–25% от рыночной стоимости актива.
Ценный актив
Возможное участие «Роснефти» в приватизации «Башнефти» Шувалов комментировал радиостанции «Бизнес FM» на прошлой неделе. По его словам, обстоятельства покупки актива «Роснефтью» нужно будет взвешивать. «Хорошо ли, когда госкомпания покупает частную? В целом — плохо. Но если посмотреть, как это должно быть для нефтяного рынка, какое место займет эта компания и как будет себя позиционировать по отношению к другим игрокам — мы должны так рассуждать. Мы не можем рассуждать схематично — раз государственная, нечего лазить, а если частная, то очень хорошо», — говорил Шувалов.
Хотя закон о приватизации государственного и муниципального имущества запрещает компаниям с долей государства более 25% участвовать в приватизации, юридических проблем у «Роснефти» быть не должно. Формально государство владеет в компании лишь одной акцией, а еще 69,5% принадлежит на 100% государственному холдингу «Роснефтегаз», совет директоров которого возглавляет президент «Роснефти» Игорь Сечин. Запрета на участие в приватизационных сделках для компаний с косвенным госучастием в законе нет.
По словам источника, близкого к руководству «Роснефти», госкомпании нужна не вся «Башнефть», а крупнейший из ее активов — месторождения им. Требса и им. Титова. Собеседник сомневается, что правительство одобрит получение «Роснефтью» контроля в «Башнефти», но госкомпания может выкупить лицензию на месторождение у ННК, если компания Худайнатова обойдет ЛУКОЙЛ в борьбе за «Башнефть». Другой собеседни, близкий к «Роснефти», знает, что на уровне руководства компании есть желание не допустить укрепления ЛУКОЙЛа. «У «Роснефти» есть деньги на покупку «Башнефти», — уверяет собеседник.
По мнению старшего аналитика Sberbank CIB Валерия Нестерова, «Роснефть» может купить долю в «Башнефти» на деньги от предоплаты за поставляемую нефть в Китай. Но Нестеров сомневается в целесообразности сделки: «Даже если у «Роснефти» есть свободные деньги, то разумнее увеличить дивиденды, что повысит стоимость приватизируемого пакета «Роснефти». Кроме этого, поглощение «Башнефти» госкомпанией может вызвать вопросы у антимонопольной службы, предупреждает он. Однако с точки зрения синергии активов получение «Роснефтью» лицензии на месторождения им. Требса и им. Титова имеет смысл, признает Нестеров: у госкомпании есть инфраструктура в Западной Сибири, которая облегчит ей добычу на месторождениях Требса и Титова и последующую переработку.
Гендиректор института «ВНИПИнефть» Владимир Капустин отмечает, что помимо месторождений Требса и Титова будущий покупатель «Башнефти» получит прибыльный бизнес по нефтепереработке. «НПЗ компании генерируют небольшую прибыль даже после налогового маневра, несмотря на рост акцизов на бензин и дизельное топливо. У многих других компаний НПЗ в основном убыточны», — заключает эксперт.
