Совет директоров ПАО «ФосАгро», российской вертикально-интегрированной компании, одного из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, признал успешными операционные и финансовые результаты работы компании в 2024 году.
Докладывая об основных результатах работы ФосАгро в 2024 году и о перспективах на 2025 год, генеральный директор компании Михаил Рыбников отметил: «ФосАгро удалось сохранить уверенную поступательную динамику роста, несмотря на внешние вызовы. Компания добилась значительных успехов, как в области производства и сбыта продукции, так и в части реализации инвестиционной программы. В 2024 году мы установили новый исторический рекорд - наши предприятия выпустили 11,8 млн тонн агрохимической продукции, что на 4,3% превысило показатели 2023 года. Такой результат стал возможным благодаря профессиональной работе всего трудового коллектива и непрерывным масштабным инвестициям в основной капитал компании. За последние 3 года ФосАгро инвестировала в развитие более 200 млрд рублей, досрочно достигнув уже в прошлом году ключевые цели стратегии развития-2025.
В 2024 году на развитие компании были направлены рекордные 75 млрд рублей, сообщается в пресс-релизе. В Череповце и Волхове увеличена переработка апатитового концентрата суммарно почти на 400 тыс. тонн. На Балаковском комплексе был освоен выпуск диаммонийфосфата, выполнен проект по увеличению выпуска кормового монокальцийфосфата на 100 тыс. тонн в год. Выведена на проектную мощность сернокислотная установка СК-20 с приростом выработки серной кислоты на 350 тыс. тонн в год. В результате производство серной кислоты на предприятии выросло на 13% - до почти 3 млн тонн в год. В 2024 году мы ввели в эксплуатацию добычной горизонт +10 метров Кировского рудника. Начинаем отработку подземным способом участка Гакман Юкспорского месторождения Кировского рудника.
Продолжается реализация проекта по увеличению мощности цеха фторида алюминия с текущих 75 тыс. тонн до 79 тыс. тонн в год на Череповецком комплексе. Поставки фтористого алюминия, который применяется в качестве компонента электролита при производстве алюминия, будут увеличены уже в 2025 году. В Балакове активно идёт третий этап развития производственного комплекса с созданием гибкой схемы выпуска удобрений MAP/DAP/NPS/NPK и наращиванием валового объёма производства. По итогам завершения проекта производство на балаковском заводе прирастёт почти на 1 млн тонн и там будет производиться 3,5 млн тонн удобрений, востребованных российскими аграриями. Активно идёт возведение сернокислотной установки СК-20/1. Проект будет завершён во второй половине 2025 года и обеспечит прирост выработки серной кислоты на 750 тыс. тонн в год. В 2025 году также планируется завершить проекты по строительству в Балакове установки конверсии фосфогипса и развитию собственной генерации электроэнергии с увеличением её мощности в 1,5 раза - на 187 млн квт ч в год.
В Кировске активно ведется строительство нового рудника для разработки месторождения «Плато Расвумчорр». Суммарный объем капитальных вложений в реализацию данного инвестиционного проекта составит около 38 млрд рублей. На развитие Восточного рудника до 2035 года планируется направить свыше 33 млрд рублей в суммарном объёме. Данные проекты станут частью перспективной стратегии развития ФосАгро до 2030 года, которая будет представлена на рассмотрение совета директоров во втором квартале 2025 года».
Совет директоров принял к сведению информацию о финансовых результатах общества за 2024 год и о консолидированной финансовой отчётности по МСФО за 2024 год.
Совет директоров также рекомендовал годовому общему собранию акционеров, назначенному на 9 апреля 2025 года, направить на выплату дивидендов часть чистой прибыли общества, полученной по результатам прошлого года, из расчета 171 рубля на обыкновенную акцию. При утверждении бюллетеней для голосования на годовом собрании акционерам будет предложено несколько опций в рамках указанного выше максимально возможного (рекомендованного советом директоров) размера дивидендов. Датой закрытия реестра акционеров общества для участия в предстоящем годовом собрании определено 16 марта 2025 года. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов годовому общему собранию акционеров было рекомендовано установить 20 апреля 2025 г.
В ходе заседания совет директоров принял к сведению информацию о состоянии охраны труда и промышленной безопасности в организациях, входящих в одну группу лиц с ПАО «ФосАгро». Были рассмотрены существенные аспекты деятельности предприятий, входящих в одну группу лиц с ПАО «ФосАгро», в сфере реализации минеральных удобрений в 2024 году, включая анализ состояния рынков и конкуренции на них.
Группа «ФосАгро» публикует операционные результаты и консолидированную финансовую отчетность за 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2024 года.
Ключевые показатели за 12 месяцев 2024 года
- За 12 месяцев 2024 года производство агрохимической продукции выросло на 4,3% к уровню прошлого года и составило 11,8 млн тонн. Основной прирост пришелся на увеличение производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов на 5,8% - до 8,9 млн тонн.
- Общие продажи агрохимической продукции за 12 месяцев 2024 года выросли на 4,1% к уровню прошлого года и составили 11,9 млн тонн. При этом рост реализации фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов составил 6,1%.
- Выручка за 12 месяцев 2024 года составила 507,7 млрд рублей, увеличившись на 15,3% к уровню прошлого года.
- За 12 месяцев 2024 года EBITDA компании составила 177,0 млрд рублей, снизившись на 3,3% к уровню прошлого года.
- Свободный денежный поток по итогам 12 месяцев 2024 года составил 29,0 млрд руб.
- Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2024 года составил 325,4 млрд рублей. Соотношение чистого долга к показателю EBITDA на конец отчетного периода составило комфортные 1,84х.
Выручка компании за 12 месяцев 2024 года выросла к уровню прошлого года на 15,3%. Рост выручки был связан в основном с увеличением объемов производства и продаж фосфорных удобрений (в основном NPK – рост продаж к уровню прошлого года более 18%), на фоне восстановления с начала года средних цен реализации на глобальных рынках и динамики курса рубля.
EBITDA компании по итогам 12 месяцев составила 177,0 млрд руб. На динамику показателя относительно прошлого года положительно повлияли рост объемов и цен реализации. В то же время данный показатель находился под давлением таких факторов, как рост себестоимости на фоне уплаты введенных с 2023 года экспортных пошлин, рост потребления сырьевых ресурсов и увеличение расходов на персонал.
EBITDA за 4 квартал 2024 года выросла на 9,3% к уровню предыдущего квартала и составила 53,5 млрд руб. Помимо роста выручки от реализации на рост показателя положительно повлияло снижение экспортных пошлин в конце квартала.
Доходность по EBITDA за 12 месяцев 2024 года составила 34,9%. Такой уровень доходности был обеспечен высокой эффективностью производственных активов компании, ростом производства высокомаржинальных видов удобрений, увеличением выпуска основных сырьевых ресурсов и гибкой сбытовой политикой компании.
Свободный денежный поток (FCF) за 12 месяцев 2024 года составил 29,0 млрд руб. На величину показателя в 2024 году оказали влияние плановый рост уровня капиталовложений (связанный с реализацией крупных инвестиционных проектов), рост процентных расходов на фоне повышения ключевой ставки ЦБ и отток денежных средств во втором полугодии на финансирование оборотного капитала (на фоне роста отгрузок в страны Латинской Америки и общего увеличения сроков оборачиваемости дебиторской задолженности).
Устойчивое финансовое положение компании подтверждено рейтингами авторитетных рейтинговых агентств Эксперт РА и АКРА на максимальном уровне (ААА), что свидетельствует о способности компании своевременно и в полном объеме обслуживать все свои долговые обязательства, в том числе номинированные в иностранной валюте.
На конец 2024 года долговая нагрузка компании оставалась на комфортном уровне. По состоянию на 31 декабря 2024 года чистый долг составил 325,4 млрд руб. Рост чистого долга за 4-й квартал в основном был связан с сокращением объема денежных средств на балансе компании после выплаты в конце года объявленных дивидендов за 2 и 3 кварталы 2024 года. Соотношение Чистый долг / EBITDA на конец 2024 года составило 1,84х.
Из событий после отчетной даты, которые повлияли на уровень долговой нагрузки компании, можно выделить погашение выпуска Еврооблигаций на сумму 500 млн долларов США в январе 2025 года. Выпуск был погашен в полном объеме как в российском периметре, так и за его пределами.
Несмотря на доступность рынков долгового финансирования, в текущем году, компания будет отдавать предпочтение погашению задолженности, а не ее рефинансированию. Данная мера позволит сократить стоимость обслуживания долгового портфеля в будущем и упрочит позиции компании как высококлассного заемщика с высокими кредитными рейтингами.
Выпуск агрохимической продукции за 2024 год вырос на 4,3% и достиг 11,8 млн тонн. Данному росту способствовала последовательная реализация долгосрочной программы развития производственных активов, объявленной в 2019 году.
Основной прирост производства пришелся на фосфорные удобрения (DAP/MAP – рост на 1,0%, NPK – рост на 23,3%, МСР – рост на 10,0%). Такие показатели роста связаны с выходом на проектную мощность Волховского производственного комплекса и увеличением объемов производства основных сырьевых ресурсов – фосфорной и серной кислот.
Продажи агрохимической продукции компании за 2024 год выросли на 4,1%, что было обеспечено ростом производственных показателей, высокой эффективностью сбытовой сети Группы на рынке России и прочными позициями продукции компании на глобальных рынках сбыта.
В основном продажи увеличились за счет роста реализации фосфорных удобрений на 6,1% к уровню прошлого года, а опережающий рост реализации тройных удобрений был связан с увеличением объемов реализации агрохимической продукции на приоритетный внутренний рынок.
Лидирующие позиции ФосАгро на российском рынке позволили в 2024 году нарастить внутренние продажи удобрений к уровню прошлого года. В итоге общие продажи агрохимической продукции российским аграриям увеличились до 3,34 млн тонн.
Среди рынков с максимальными темпами роста отгрузок в 2024 году можно выделить рынки России, Латинской Америки и Африки.
Рынок удобрений в 4 квартале 2024 года
Ценовая динамика на мировом рынке удобрений в течение 4 квартала 2024 года была разнонаправленной: стабильные ценовые индексы отмечены на рынках фосфорных и калийных удобрений, в то время как цены на азотные удобрения постепенно снижались под воздействием избыточного предложения.
Цены фосфорных удобрений оставались стабильными с середины 2024 года. Снижение сезонного спроса со стороны рынков Латинской Америки компенсировалось традиционным для этого времени года введением экспортных ограничений в Китае. Критично-низкие переходящие запасы DAP в Индии способствовали пролонгации импортного спроса практически до конца года, несмотря на нерешенные проблемы государственной поддержки импортеров (низкие субсидии).
Средняя цена на MAP в 4 квартале 2024 года составил $582/т, FOB, Балтика. Средняя цена на MAP в 2024 году показала рост до $555/т, FOB, Балтика против $517/т, FOB, Балтика в 2023 году подтверждая опережающие темпы роста спроса в сравнении с предложением на рынке фосфорных удобрений в течение 2024 года.
Цены на азотные удобрения в 4 квартале 2024 года находились под давлением избыточного предложения на рынке на фоне раннего завершения сезонного спроса в Южной Америке и слабой сезонной активности в Европе. Однако высокий уровень внутренних продаж карбамида в Индии и снижение переходящих запасов способствовали объявлению крупных тендеров в конце года и росту оптимизма относительно развития рынка в конце 4 квартала 2024 года – начале 2025 года.
Средняя цена на карбамид в 4 квартале 2024 года составила $319/т, FOB, Балтика. Средняя цена на карбамид в 2024 году составила $300/т, FOB, Балтика что чуть ниже уровня 2023 года - $309/т, FOB, Балтика, отражая небольшой избыток на рынке, в том числе за счет снижения объемов импорта в Индии в течение года и сезонные колебания на других рынках сбыта.
Перспективы рынка на 1 квартал 2025 года
Развитие сезонного спроса в Европе, Центральной и Северной Америке будет формировать конъюнктуру на рынках минеральных удобрений в целом. Снижение переходящих запасов всех видов удобрений в Индии на фоне отсутствия китайского экспорта выступают факторами дополнительной ценовой поддержки.
Группа CREON проведет III отраслевую конференцию «Семена России 2025» 5 марта в Москве
