Венгрия предложила новую схему обхода украинской блокады нефтяных поставок из России в Европу. В случае успеха венгерской инициативы Россия может сократить масштаб своих вероятных потерь из-за снижения мировых цен на нефть. Текущие нефтяные котировки на мировых биржах близки к минимальным значениям за весь 2024 год.
Последние дни нефтяные цены снижаются на фоне рисков замедления американской экономики, которые увеличились из-за пересмотра данных о занятости в США. При падении цен на 10 долл. российский бюджет потеряет 2 трлн руб., подсчитали эксперты.
Венгерский энергоконцерн MOL ведет переговоры о новой схеме транзита российской нефти через Украину и готов взять на себя соответствующие обязательства. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на главу канцелярии венгерского премьер-министра Виктора Орбана Гергея Гуйяша.
По его информации, MOL находится в поиске альтернативных решений после блокировки Киевом поставок российской нефти по трубопроводу «Дружба». Новая схема будет предусматривать обязательства венгерского концерна по транзиту нефти, однако может быть более дорогостоящей и рискованной, передает НГ.
Украина в июне 2024 года расширила санкции против ЛУКОЙЛа, запретив компании транзит нефти по своей территории. В результате российское топливо перестали получать Венгрия и Словакия. Поставки российской нефти осуществлялись по нефтепроводу «Дружба». Изначально нефть из РФ поступала в белорусский Мозырь, после чего разделялась на северную (через Белоруссию и Польшу в Германию) и южную (через Украину, Словакию, Чехию и Венгрию) ветви.
После начала военной операции на Украине ЕС запретил транспортировку российской нефти и нефтепродуктов по морю. Сначала для поставок по «Дружбе» еврочиновники сделали исключение, однако в июне 2023 года под санкции попали поставки по северной ветви нефтепровода.
В середине июля глава МИД Венгрии Петер Сийярто после встречи с министром иностранных дел России Сергеем Лавровым заявил, что ЛУКОЙЛ и венгерская нефтегазовая MOL работают над «юридическим решением» проблемы с транзитом российской нефти. В эту среду Петер Сийярто сообщил о том, что переговоры находятся «на завершающей стадии», чтобы найти решение в связи с решением Киева запретить российскому экспортеру нефти использовать свою инфраструктуру, передает агентство Reuters.
Независимые эксперты считали, что у Будапешта и Братиславы может быть несколько вариантов. Один из которых – переход российской нефти в собственность венгерской компании на границе с Украиной и Словакией.
Поставки российской нефти морем также испытывают сложности. В начале августа агентство Bloomberg сообщало, что морской экспорт российской нефти марки Urals оказался на самом низком уровне с декабря 2022 года. В июле экспорт нефти из портов Приморск, Усть-Луга и Новороссийск снизился почти до 1,8 млн барр. в сутки (б/с). Месяцем ранее этот показатель составлял 2,2 млн б/с, подсчитало агентство. В августе экспорт российской нефти через западные порты составил около 1,95 млн б/с, сообщает Reuters.
Однако опрошенные агентством трейдеры полагают, что экспорт российской нефти из западных портов РФ вырастет в сентябре. Западные порты России Приморск, Усть-Луга и Новороссийск могут увеличить загрузку до более чем 2 млн барр. в сутки.
Основная причина – начало сезонного технического обслуживания российских нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ), что означает, что для экспорта будет доступно больше сырой нефти. Однако сентябрьский экспорт нефти также будет зависеть от наличия топлива на внутреннем рынке России, где признаки дефицита могут привести к пересмотру первоначальных графиков технического обслуживания НПЗ.
Корректировки прогнозов по возможным объемам экспорта российской нефти происходят на фоне падения мировых котировок черного золота. Так, ранее цена октябрьских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже опустилась до 76,01 долл. за баррель.
Негативным фактором для цен на нефть стали слабые данные о состоянии американской экономики. В среду был опубликован пересмотренный статистический отчет по занятости в США. В нем, в частности, пересмотрены данные о росте числа рабочих мест в период с апреля 2023 года по март 2024-го. Согласно обновленной информации, за это время в американской экономике появилось около 2,1 млн новых рабочих мест, а не 2,9 млн, как сообщалось ранее.
Такой пересмотр данных «усилил растущие опасения по поводу проблем мировой экономики», отметил глава отдела рыночных исследований в Tradition Energy Гэри Каннингем.
Это один из самых масштабных в истории пересмотров статистики в США. «Ежегодные пересмотры данных по рынку труда обычно укладывается в пределы статистической погрешности. В этот раз «разогнались не на шутку» и реализовали негативный пересмотр сразу на 818 тыс., что сопоставимо с рекордным пересмотром в 2009 году. Это минус 68 тыс. занятых в месяц или почти треть от среднемесячного прироста в 2023-м. Свыше 800 тыс. занятых просто «пропали без вести», испарились, причем весь негативный пересмотр концентрируется в частном секторе и свыше 500 тыс. в высокооплачиваемых рабочих местах: ИТ, финансы и страхование, профессиональные и бизнес-услуги», – сообщает финансовый аналитик Павел Рябов (Telegram-канал Spydell_finance).
По его мнению, это показывает фиктивность данных об устойчивости американской экономики, где по легенде «присутствует сильный рынок труда, крепкая экономика с уверенным ростом выше исторического тренда и грандиозные перспективы в бизнесе». А потом треть от прироста занятых по году «утилизируется» в неизвестном направлении.
Это не единственная негативная статистика из США. Так, коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 4,65 млн барр. Эксперты же ожидали снижения на 2,2 млн барр. Товарные запасы бензина снизились на 1,61 млн барр., дистиллятов – на 3,31 млн барр. Аналитики прогнозировали сокращение первого показателя на 1,8 млн барр., второго – на 1 млн барр.
Еще один фактор для снижения нефтяных цен – слабые экономические данные из Китая, второй по величине экономики мира и крупнейшего импортера нефти, вышедшие на прошлой неделе. В частности, за первые семь месяцев года Китай импортировал нефть в размере 10,89 млн б/с, что на 2,4% меньше, чем годом ранее.
В текущих условиях аналитики банка Goldman Sachs ожидают падения цен на нефть марки Brent до 68 долл. за баррель к концу 2025 года. «Слабый спрос на нефть в Китае и риски снижения темпов роста ВВП этой страны укрепляют уверенность в том, что риски для нашего прогнозного диапазона цен на нефть смещены в сторону снижения», – объясняют они. В банке считают, что снижение спроса на нефть в КНР связано с большим спросом на электромобили, а значит, и электроэнергию.
Инвесторы также ожидают, что Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзники, такие как Россия, известная как ОПЕК+, отменят некоторые добровольные сокращения добычи в октябре, что приведет к увеличению предложения.
Дальнейшее снижение цен на сырье может оказаться не слишком комфортным для российского бюджета. В начале августа вице-премьер РФ Александр Новак называл приемлемый для РФ диапазон цен. «Я считаю, что это нормальная цена, которая сегодня в диапазоне, который и для России комфортный, и для нашего бюджета. Мы и ранее предполагали, что цена будет примерно колебаться в коридоре 80–85 долл. (за баррель). Сейчас это подтверждается. Конечно, она не может стоять на месте, может иметь колебания в ту или иную сторону. Важно, что сохраняется баланс спроса и предложения, а это основа стабильности цены на нефть», – рассказывал он.
При этом по данным Минфина средний уровень цен на нефть марки Urals составил в июле 74, 01 долл. за баррель.
Пока же доходы бюджета от экспорта нефти растут. По итогам семи месяцев этого года нефтегазовые доходы федерального бюджета составили 6,8 трлн руб., что на 61,6% больше, чем годом ранее. Впрочем, увеличились и выплаты нефтяникам из бюджета. По итогам семи месяцев этого года выплаты по нефтяному демпферу составили 2,19 трлн руб. против 1,2 трлн годом ранее.
Текущее снижение мировых цен на нефть не выглядит экстраординарным, считает директор Центра экономической экспертизы Высшей школы экономики Марсель Салихов. «Основные причины снижения мировых цен связаны с опасением замедления мировой экономики и возможностью рецессии в некоторых крупных экономиках. За последние два года мировая экономика развивалась довольно неплохо, учитывая повышение процентных ставок и украинский кризис. Однако такое положение является скорее исключительным», – подчеркивает он.
Снижение цен на нефть означает снижение доходов бюджета РФ. «Текущая чувствительность в 1 долл. за баррель составляет около 160–180 млрд руб. в год. То есть снижение цены на нефть на 1 долл. за баррель приводит к сокращению нефтегазовых доходов на 160–180 млрд руб. (при среднем курсе в 90 руб. за доллар США). А снижение цены на 10 долл. за баррель по году приводит к потере 2–2,2 трлн руб. нефтегазовых доходов для федерального бюджета», – сообщает Салихов.
